مقاله ترجمه شده حسابداری پوشش ریسک و هزینه‌های سرمایه‌گذاری آینده شرکت‌ها

سال نشر: ۲۰۲۵

نوع نگارش مقاله: علمی پژوهشی (Research articles)

تعداد صفحه انگلیسی: ۱۰  صفحه PDF

تعداد صفحه ترجمه فارسی:  ۲۲  صفحه WORD

دانلود رایگان مقاله انگلیسی

کد محصول: H1158

نام ناشر (پایگاه داده): الزویر

نام مجله:   Finance Research Letters

عنوان کامل فارسی:

مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۵ :  حسابداری پوشش ریسک و هزینه‌های سرمایه‌گذاری آینده شرکت‌ها

عنوان کامل انگلیسی:

Hedge accounting and firms’ future investment spending

چکیده فارسی:

تئوری مالی نشان می‌دهد که پوشش ریسک مؤثر،  نوسانات جریان نقدی را کاهش می‌دهد و شرکت‌ها را قادر می‌سازد تا در پروژه‌های سودآور سرمایه‌گذاری کنند که در غیر این صورت ممکن بود از آنها اجتناب کنند. ما استدلال می‌کنیم که این ارتباط فقط برای مشتقاتی که جزییات آنها در حسابداری پوشش ریسک تعیین شده اند صادق است، که مستلزم تحقق معیارهای سختگیرانه اثربخشی است. شواهد ما نشان می‌دهد که تنها ابزارهای مشتقه تعیین شده با سرمایه‌گذاری‌های آتی ارتباط مثبت دارند، که نشان می‌دهد حسابداری پوشش ریسک به عنوان یک ابزار سیگنال‌دهنده مفید برای ذینفعان در مورد موفقیت برنامه‌های پوشش ریسک شرکت‌ها عمل می‌کند. با این حال، به نظر می‌رسد شرکت‌هایی که از استراتژی‌های پیچیده پوشش ریسک استفاده می‌کنند، به دلیل معیارهای سختگیرانه حسابداری پوشش ریسک که اغلب مورد انتقاد قرار می‌گیرد، قادر به تعیین برخی از ابزارهای مشتقه موفق خود نیستند.

کلمات کلیدی: ابزارهای مشتقه، پوشش ریسک، حسابداری پوشش ریسک، سرمایه‌گذاری ناکافی، هزینه‌های سرمایه‌گذاری

Abstract

Finance theory suggests that effective hedging reduces cash flow volatility, enabling firms to invest in profitable projects they might otherwise avoid. We argue that this association holds only for derivatives designated for hedge accounting, which requires the fulfillment of strict effectiveness criteria. Our evidence shows that only designated derivatives are positively associated with future investments, indicating that hedge accounting serves as a helpful signaling device for stakeholders regarding the success of firms’ hedging programs. However, firms using complex hedging strategies seem unable to designate some of their successful derivatives due to the oftencriticized strict criteria for hedge accounting.

Keywords: Derivatives, Hedging, Hedge accounting, Underinvestment, Investment spending