مقاله ترجمه شده از حسابداری تا اقتصاد: نقش اقلام ویژه کل در سنجش وضعیت اقتصاد

سال نشر: ۲۰۲۲

نوع نگارش مقاله: علمی پژوهشی (Research articles)

تعداد صفحه انگلیسی:  ۲۷ صفحه PDF

تعداد صفحه ترجمه فارسی:  ۵۸  صفحه WORD

دانلود رایگان مقاله انگلیسی

کد محصول: H834

نام ناشر (پایگاه داده): American Accounting Association

نام مجله:   THE ACCOUNTING REVIEW

عنوان کامل فارسی:

مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۲ :  از حسابداری تا اقتصاد: نقش اقلام ویژه کل در سنجش وضعیت اقتصاد

عنوان کامل انگلیسی:

From Accounting to Economics: The Role of Aggregate Special Items in Gauging the State of the Economy

چکیده فارسی:

ما پیشنهاد می‌کنیم و نشان می دهیم که اقلام ویژه کل نسبت به درآمد کل قبل از اقلام ویژه، اطلاعات بیشتری را در مورد رشد تولید ناخالص داخلی واقعی آتی پوشش می دهند ، زیرا اولی حاوی اخبار قبلی در مورد نتایج اقتصادی آینده است. آزمون انتظارات منطقی دو مرحله‌ای نشان می‌دهد که پیش‌بینی‌کنندگان حرفه‌ای به‌طور کامل محتوای اطلاعاتی درآمد کل را قبل از اقلام ویژه درک می‌کنند، اما هنگام تجدیدنظر در پیش‌بینی‌های تولید ناخالص داخلی، میزان اقلام ویژه کل را کمتر از حد تخمین می زنند. با استفاده از خودرگرسیون برداری، نشان می‌دهیم که درآمد کل قبل از اقلام ویژه دارای قابلیت پیش‌بینی برای تولید ناخالص داخلی است، زیرا، همانطور که توسط ادبیات قبلی پیشنهاد شده است، به عنوان شاخصی برای سود شرکتی گنجانده شده در درآمد ملی ، عمل می‌کند. در مقابل، اقلام ویژه کل ، تغییرات رفتار فعالان اقتصادی را به‌موقع نشان می‌دهد که به نوبه خود تأثیرات واقعی بر سرمایه‌گذاری و استخدام شرکت‌ها و همچنین ثروت و هزینه مصرف‌کنندگان دارد. مطابق با چرخه‌های تجاری مبتنی بر اخبار، دریافتیم که اقلام ویژه کل، نوسانات هماهنگی را در کل اقتصاد کلان ایجاد می‌کنند.

کلمات کلیدی: درآمدهای کل، اقلام ویژه کل؛ رشد تولید ناخالص ملی؛ به موقع بودن نامتقارن؛ انتظارات منطقی؛ چرخه های تجاری مبتنی بر اخبار

Abstract

We propose and find that aggregate special items conveys more information about future real GDP growth than aggregate earnings before special items because the former contains advance news about future economic outcomes. A two-stage rational expectations test reveals that professional forecasters fully understand the information content of aggregate earnings before special items, but underestimate that of aggregate special items when revising their GDP forecasts. Using vector autoregressions, we show that aggregate earnings before special items has predictive ability for GDP because, as suggested by previous literature, it acts as a proxy for corporate profits included in national income. In contrast, aggregate special items captures changes in the behavior of economic agents on a timely basis, which, in turn, have real effects on firms’ investment and hiring, as well as consumers’ wealth and spending. Consistent with news-driven business cycles, we find that aggregate special items produces synchronized movements across macroeconomic aggregates.

Keywords: aggregate earnings; aggregate special items; GDP growth; asymmetric timeliness; rational expectations; news-driven business cycles