مقاله ترجمه شده آیا حسابداری ارزش منصفانه به ریسک سیستماتیک در صنعت بانکداری کمک می کند؟

سال نشر: ۲۰۱۹

تعداد صفحه انگلیسی: ۲۲ صفحه PDF

تعداد صفحه ترجمه فارسی:  ۴۱  صفحه WORD

دانلود رایگان مقاله انگلیسی

کد محصول: H527

نام ناشر (پایگاه داده): وایلی

عنوان کامل فارسی:

مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۱۹ :  آیا حسابداری ارزش منصفانه به ریسک سیستماتیک در صنعت بانکداری کمک می کند؟

عنوان کامل انگلیسی:

Does Fair Value Accounting Contribute to Systemic Risk in the Banking Industry?

چکیده فارسی:

این مطالعه به بررسی این موضوع می پردازد که آیا حسابداری ارزش منصفانه می تواند به ریسک سیستماتیک صنعت بانکداری کمک کند یا خیر. من بر روی تصویب استاندارد شماره ۱۱۵ SFAS تمرکز می کنم ، که به اوراق بهادار به رسمیت شناخته شده ی آماده برای فروش (AFS) در ارزش منصفانه با سود و زیان تحقق نیافته موجود در سهام از طریق سایر درآمدهای فراگیر انباشته شده نیاز داشت. SFAS شماره ۱۱۵ ریسک قانونی بانکها را افزایش داد زیرا در آن زمان ، محاسبه سرمایه قانونی به شدت با سهام GAAP تطابق داشت. من دریافتم که به دنبال تصویب استاندارد شماره SFAS 115 ، ریسک سیستماتیک افزایش یافته است. علاوه بر این ، پس از اصلاح قانونی متعاقب ( که سود و زیان تحقق نیافته ی اوراق بهادار AFS از سرمایه قانونی را حذف می کند اما نحوه عمل GAAP آنها را تغییر نداد) ریسک سیستماتیک کاهش یافت. روی هم رفته ، شواهد نشان می دهد که حسابداری ارزش منصفانه از طریق گنجاندن صریح برآوردهای ارزش منصفانه ناپایدار در ارزیابی کفایت سرمایه قانونی بانک، پتانسیل افزایش ریسک سیستماتیک را دارد. با این حال ، من هیچ گونه شواهدی از حسابداری ارزش منصفانه که بر نقش اطلاعاتی ریسک سیستماتیک آن تأثیر دارد ، پیدا نمی کنم، یعنی با فراهم آوردن اطلاعات برای ذینفعان خارجی بانک در مورد وضعیت مالی و عملکرد آن. من همچنین نشان می دهم که نا پایداری بیشتر ارزش منصفانه اوراق بهادار سرمایه گذاری ، سرمایه بانکی کمتر و ذخایر اوراق بهادار AFS بیشتر، موجب افزایش مشارکت حاشیه ای بانک ها در ریسک سیستماتیک می شود. یافته های من باید به سود قانون گذاران و سیاست گذاران باشد زیرا تغییرات قانونی اخیر با توجه به پیشنهادات بازل III نیاز به سود و زیان تحقق نیافته در اوراق بهادار AFS دارد تا در سرمایه قانونی برای رویکردهای پیشرفته بانک ها گنجانده شود.

واژه‌های کلیدی: حسابداری ارزش منصفانه ، ریسک سیستماتیک ، اوراق بهادار آماده برای فروش ، فیلتر احتمالی AOCI ، بانکداری ، بازل III.

Abstract

I investigate whether fair value accounting can contribute to the banking industry’s systemic risk. I focus on the adoption of SFAS No. 115, which required available-for-sale (AFS) securities to be recognized at fair value with unrealized gains and losses included in equity through accumulated other comprehensive income. SFAS No. 115 increased banks’ regulatory risk because, at the time, calculation of regulatory capital closely conformed with GAAP equity. I find that systemic risk increased following the adoption of SFAS No. 115. Furthermore, following a subsequent regulatory amendment—which excluded unrealized gains and losses on AFS securities from regulatory capital but did not change their GAAP treatment—systemic risk decreased. Taken together, the evidence suggests that fair value accounting has the potential to increase systemic risk through the explicit inclusion of volatile fair value estimates in regulatory bank capital adequacy assessments. I do not, however, find evidence of fair value accounting impacting systemic risk in its information role; that is, by providing information to a bank’s external stakeholders about its financial position and performance. I also show that higher fair value volatility of investment securities, lower bank capital, and larger AFS security holdings increase banks’ marginal contribution to systemic risk. My findings should interest regulators and policymakers as recent regulatory changes in light of Basel III recommendations require unrealized gains and losses on AFS securities to be included in regulatory capital for advanced approaches banks.

Keywords: Fair value accounting, systemic risk, available-for-sale securities, prudential AOCI filter, banking, Basel III.