مقاله ترجمه شده تامین مالی بانک، قدرت بازار، و کانال خلق نقدینگی بانک در سیاست پولی

سال نشر: ۲۰۲۲

نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research articles)

تعداد صفحه انگلیسی: ۱۶ صفحه PDF

تعداد صفحه ترجمه فارسی:   ۴۲ صفحه WORD

دانلود رایگان مقاله انگلیسی

کد محصول: H776

نام ناشر (پایگاه داده): الزویر

نام مجله:   Research in International Business and Finance

عنوان کامل فارسی:

مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۲ :  تامین مالی بانک، قدرت بازار، و کانال خلق نقدینگی بانک در سیاست پولی

عنوان کامل انگلیسی:

Bank funding, market power, and the bank liquidity creation channel of monetary policy

چکیده فارسی

این مقاله اثرات ساختار تامین مالی بانک و قدرت بازار بر کانال خلق نقدینگی بانکی در یک بازار نوظهور و همچنین میزان انتقال سیاست پولی را تجزیه وتحلیل می‌کند. در این مطالعه با استفاده از پانلی از بانک های ویتنامی طی سال های ۲۰۰۷-۲۰۱۹، ما دریافتیم ، پس از اینکه بانک مرکزی سیاست‌های پولی خود را از طریق کاهش نرخ‌های بهره سیاستی یا تزریق پول به بازار تعدیل می کند، بانک‌ها ممکن است خلق نقدینگی را با شدت بیشتری گسترش دهند. تجزیه و تحلیل بیشتر نشان می دهد که همه بانک ها به طور یکسان تحت تأثیر تغییرات سیاست پولی قرار نمی گیرند. اول، قدرت بازار بیشتر ، انتقال سیاست پولی را از طریق کانال های خلق نقدینگی بانکی تضعیف می کند. دوم، بانک‌هایی که اتکای کمتری به سپرده‌های مشتریان دارند یا مدل های تأمین مالی متنوع‌تری دارند، ممکن است در حین خلق نقدینگی، حساسیت کمتری نسبت به شوک‌های سیاست پولی داشته باشند. این یافته ها در تمامی معیارهای جایگزین خلق نقدینگی (با و بدون اقلام خارج از ترازنامه) و شاخص های مختلف سیاست پولی (بر اساس ابزارهای بهره ای و کمی) همچنان پا بر جا می باشد.

کلیدواژگان: تامین مالی بانکی، وام دهی بانکی، کانال خلق نقدینگی، قدرت بازار، سیاست پولی

Abstract

The paper analyzes the effects of bank funding structure and market power on the bank liquidity creation channel in an emerging market as well as the extent of monetary policy transmission. Using a panel of Vietnamese banks during 2007–۲۰۱۹, we find that banks may expand liquidity creation more aggressively after the central bank relaxes monetary policy through cutting policy interest rates or injecting money into the market. Further analysis reveals that not all banks are equally driven by monetary policy changes. First, greater market power weakens the monetary policy transmission via the bank liquidity creation channel. Second, banks with less reliance on customer deposits or having a more diversified funding pattern may be less sensitive to monetary policy shocks while creating liquidity. These findings hold across alternative liquidity creation measures (including and excluding off-balance sheet items) and various monetary policy indicators (based on both interest- and quantitative-based instruments).

Keywords: Bank funding, Bank lending, channel Liquidity creation, Market power, Monetary policy