مقاله ترجمه شده انحراف استراتژیک و همگامی بازده سهام

سال نشر: ۲۰۱۸

نوع نگارش مقاله: علمی پژوهشی (Research articles)

تعداد صفحه انگلیسی:  ۲۳ صفحه PDF

تعداد صفحه ترجمه فارسی: ۳۷  صفحه WORD

دانلود رایگان مقاله انگلیسی

کد محصول: H579

نام ناشر (پایگاه داده): SAGE

نام مجله:   Journal of Accounting, Auditing & Finance

عنوان کامل فارسی:

مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۱۸ :  انحراف استراتژیک و همگامی بازده سهام

عنوان کامل انگلیسی:

Strategic Deviation and Stock Return Synchronicity

چکیده فارسی:

ما اثر انحراف استراتژیک بر مقدار نسبی اطلاعات خاص شرکت که در قیمت سهام گنجانده شده است را از طریق ، همگامی بازده سهام اندازه گیری می کنیم. انحراف استراتژیک به میزانی که الگوی تخصیص منابع شرکت از معیارهای صنعت مربوطه منحرف می شود، گفته می شود. ما دریافتیم که انحراف استراتژیک با همگامی بازده سهام رابطه منفی دارد. با استفاده از تجزیه و تحلیل مسیر ، ما اثبات می کنیم که شرکت هایی دارای انحراف استراتژی ، پیش بینی های مکرر مدیریتی بیشتری را صادر می کنند و سطح بالاتری از مالکیت بلوک نسبت به شرکت های بدون انحراف دارند ، و این که هم پیش بینی های مدیریتی و هم مالکیت بلوک تا حدی نقش میانجی در رابطه بین انحراف استراتژیک و همگامی بازده سهام ایفا می کنند. مطالعه ما با اثبات نقش موضع گیری استراتژیک شرکت ها در فرآیند شکل گیری قیمت سهام ، به ادبیات حسابداری و مالی کمک می کند.

واژه‌های کلیدی: همگامی بازده سهام ، انحراف استراتژیک ، تحلیل مسیر

Abstract

We examine the effect of strategic deviation on the relative amount of firm-specific information incorporated into stock prices, measured by stock return synchronicity. Strategic deviation is conceptualized as the extent to which the pattern of a firm’s resource allocation deviates from that of its industry peers. We find that strategic deviation is negatively associated with stock return synchronicity. Using a path analysis, we document that firms following deviant strategy issue more frequent managerial forecasts and have a higher level of block ownership than nondeviant firms, and that both managerial forecasts and block ownership partially mediate the relationship between strategic deviation and stock return synchronicity. Our study contributes to accounting and finance literature by documenting the role of firms’ strategic positioning in the stock price-formation process.

Keywords: stock return synchronicity, strategic deviation, path analysis