مقاله ترجمه شده مدیریت سود، مالکیت نهادی و کارایی سرمایه گذاری: شواهدی از یک کشور در حال توسعه

سال نشر: ۲۰۲۳

نوع نگارش مقاله: علمی پژوهشی (Research articles)

تعداد صفحه انگلیسی:  ۲۱ صفحه PDF

تعداد صفحه ترجمه فارسی:  ۳۲  صفحه WORD

دانلود رایگان مقاله انگلیسی

کد محصول: H934

نام ناشر (پایگاه داده): امرالد

نام مجله:   Journal of Financial Reporting and Accounting

عنوان کامل فارسی:

مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۳ :  مدیریت سود، مالکیت نهادی و کارایی سرمایه گذاری: شواهدی از یک کشور در حال توسعه

عنوان کامل انگلیسی:

Earnings management, institutional ownership and investment efficiency: evidence from a developing country

چکیده فارسی:

هدف – این مطالعه به بررسی اثر مدیریت سود (EM) و مالکیت نهادی (IO) بر کارایی سرمایه‌گذاری (IE) می‌پردازد. همچنین اثر تعدیلگر مالکیت نهادی را به عنوان یک مکانیسم حاکمیتی، بر رابطه بین EM و IE بررسی می‌کند.

طراحی/روش‌شناسی/رویکرد – این مطالعه نمونه‌ای از شرکت‌های مصری پذیرفته شده در بورس EGX100 را طی دوره ۲۰۱۴-۲۰۱۹ بررسی می‌کند. داده ها به صورت دستی از گزارش های سالانه شرکت ها و گزارش های حاکمیتی سازمان انتشار اطلاعات مصر جمع آوری می شود. ما برای آزمون فرضیه های خود از آزمون t، همبستگی پیرسون و رگرسیون OLS استفاده می کنیم.

یافته ها – نتایج نشان داد که رابطه منفی بین EM و IE وجود دارد. در مقابل، IO تأثیر مثبت و معناداری بر IE دارد. نتایج همچنین نشان می دهد که IO رابطه منفی بین EM و IE را کاهش می دهد. علاوه بر این، ما شواهد معتبری برای نقش حاکمیتی IO  پیدا کردیم، زیرا تأثیر مثبتی بر IE و کاهش اثرات منفی EM بر IE دارد.

نوآوری/ارزش – بر اساس دانش ما، این پژوهش اولین مطالعه ای است که اثر IO را به عنوان مکانیزم حاکمیتی بر رابطه بین EM و IE بررسی می کند. نتایج این مطالعه به دلیل برجسته کردن پیامدهای بالقوه EM و IO برای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری شرکت‌ها در مصر – یکی از بازارهای نوظهور مهم در خاورمیانه و آفریقا، می‌تواند برای سرمایه‌گذاران، قانون گذاران و سیاست‌گذاران جالب باشد.

کلیدواژگان: مدیریت سود، مالکیت نهادی، کارایی سرمایه گذاری، حاکمیت شرکتی، مصر

Abstract

Purpose – This study investigates the effect of earnings management (EM) and institutional ownership (IO) on investment efficiency (IE). It also investigates the effect of IO, as a governance mechanism, on the relation between EMand IE.

Design/methodology/approach – This study examines a sample of Egyptian firms listed on EGX100 during the period 2014–۲۰۱۹. The data are collected manually from firms’ annual reports and governance reports obtained from Egypt for Information Dissemination Company. We depend on the t-test, Pearson correlation, and OLS regression to test our hypotheses.

Findings – The results revealed a negative relationship between EMand IE. In contrast, IO has a significant and positive effect on IE. The results also show that IO mitigates the negative implications of EM for IE. Additionally, we find robust evidence for the governance role of pressure-insensitive IO, as it has a positive effect on IE and on mitigating the negative effects of EMon IE.

Originality/value – To our knowledge, this is the first study to examine the effect of IO as a governance mechanism on the relationship between EM and IE. The results of this study can be of interest to investors, regulators, and policy-makers due to highlighting the potential implications of EM and IO for firms’ investment decisions in Egypt–one of the important emerging markets in the Middle East and Africa.

Keywords: Earnings management, Institutional ownership, Investment efficiency, Corporate governance, Egypt