| قیمت: | 45000تومان |
| دسته بندی: | حسابداری و اقتصاد,مدیریت |
سال نشر: ۲۰۲۰
نوع نگارش مقاله: علمی پژوهشی (Research articles)
تعداد صفحه انگلیسی: ۹ صفحه PDF
تعداد صفحه ترجمه فارسی: ۲۰ صفحه WORD
کد محصول: H548
نام ناشر (پایگاه داده): الزویر
نام مجله: Research in International Business and Finance
عنوان کامل فارسی:
مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۰ : مالی سازی کالا و ETF بخشی: شواهدی از معاملات آتی نفت خام
عنوان کامل انگلیسی:
Commodity financialization and sector ETFs: Evidence from crude oil futures
چکیده فارسی:
در این پژوهش به مطالعه مزایای متنوع سازی دارایی های انرژی در زمینه مالی سازی کالا با استفاده از داده های مربوط به معاملات آتی نفت خام و صندوق های قابل معامله در بورس بخشی (SPDRs) می پردازیم. همبستگی بین کالاها و دارایی های مالی در دوره پس از قانون نوسازی معاملات آتی (CFMA) / دوره پر رونق بازار کالا ،افزایش یافته است ، و در نتیجه مزایای کمتری از متنوع سازی خواهد داشت. با این حال ، ما دریافتیم که همبستگی های شرطی بین معاملات آتی نفت خام و ETF بخشی، عمدتا از زمان بحران مالی ۲۰۰۸-۲۰۰۹ افزایش یافته است. بنابراین نتایج حاکی از آن است که بحران مالی ، به جای قانون CFMA ، تغییر در مزایای تنوع بخشی کالاها را شفاف می کند. علاوه بر این ، نتایج نشان داد که همبستگی بازده های آتی نفت با SPDR ها نسبت به شاخص S&P کمتر می باشد. بنابراین ، آینده انرژی و به طور خاص نفت خام ، پتانسیل سودهای متنوع سازی را در سرمایه گذاری به سبک بخشی (سرمایه گذاری در حوزه ی خاص) پیشنهاد می دهند.
کلیدواژگان: آتی ، کالاها ، ETF (صندوق های قابل معامله در بورس) ، SPDR (گواهی های سپرده گذاری استاندارد و نامرغوب) ، بخش ، صنعت ، همبستگی ، DCC ، متغیر با زمان ، شرطی ، مالی سازی ، تنوع بخشی
Abstract
We investigate the diversification benefits of energy assets in the setting of commodity financialization using data on crude oil futures and Sector ETFs (SPDRs).Correlations between commodities and financial assets increased during the post-Commodity Futures Modernization Act (CFMA)/commodity bull cycle period, resulting in lower benefits of diversification. However, we find that conditional correlations between crude oil futures and sector ETFs meaningfully increased only since the 2008–۰۹ financial crisis. The results therefore suggest that the financial crisis, rather than CFMA regulation, explains changes in the diversification benefits of commodities. Moreover, we find that oil futures returns are less correlated with SPDRs than with the S&P index. Thus, energy futures, and crude oil in particular, offer the potential for diversification benefits in sector-style investing.
Keywords: Futures, Commodities, ETF, SPDR, Sector, Industry, Correlation, DCC, Time-varying, Conditional, Financialization, Diversification
تمامی حقوق مادی و معنوی ترجمه ها برای پارس ترجمه محفوظ می باشد
تمامی حقوق مادی و معنوی ترجمه ها برای پارس ترجمه محفوظ می باشد