| قیمت: | 56000تومان |
| دسته بندی: | حسابداری و اقتصاد,مدیریت |
سال نشر: ۲۰۲۱
نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research articles)
تعداد صفحه انگلیسی: ۲۲ صفحه PDF
تعداد صفحه ترجمه فارسی: ۳۷ صفحه WORD
کد محصول: H666
نام ناشر (پایگاه داده): الزویر
نام مجله: Journal of Policy Modeling
عنوان کامل فارسی:
مقاله انگلیسی با ترجمه ۲۰۲۱ : اثرات متقابل بین بازارهای مالی ، پاندمی Covid-19 و تحریم های اقتصادی: مطالعه موردی ایران
عنوان کامل انگلیسی:
The cross-impact between financial markets, Covid-19 pandemic, and economic sanctions: The case of Iran
چکیده فارسی:
بازارهای اصلی مالی در اقتصاد ایران شامل بازارهای بورس ، ارز ، نفت و طلا است. نوسانات شدید در این بازارها ، به ویژه بازارهایی که تحت تاثیر تحریم های شدید اعمال شده علیه ایران در ماه می ۲۰۱۸ می باشند و شیوع پاندمی Covid-19 منجر به سردرگمی و عدم اطمینان بیشتر سرمایه گذاران شده است. یکی از رویکردهای موثر برای بررسی چنین شرایط ناپایداری ، مطالعه نوسانات همزمان بین بازارها برای شناسایی متغیر (های) اصلی است. بنابراین ، در مطالعه حاضر ، از آنالیز انسجام موجک برای بررسی روابط بین بازارها در بازه زمانی سپتامبر ۲۰۱۴ تا ژوئن ۲۰۲۰ ، به عنوان یک دوره شدید عدم قطعیت در ایران ، استفاده شد. به عبارت دیگر ، در این مطالعه ، بازارها در زیر دوره های مختلف مورد بررسی قرار گرفتند. همچنین ، رگرسیون مقطعی برای تخمین تأثیر تحریم ها و پاندمی Covid-19 بر روی نوسانات همزمان بازارهای مالی در ایران انجام شد. نتایج نشان داد که قیمت نفت با سه بازار دیگر ، یعنی بورس سهام ، نرخ ارز و بازارهای طلا ، همبستگی کمی دارد. بنابراین ، بازار نفت می تواند جایگزین مناسبی برای سرمایه گذاران ریسک گریز باشد. در همین حال ، بازار نفت می تواند به عنوان منبعی برای تامین مالی دولت در دوره تحریم ها عمل کند. این یافته ها احتمالاً تصمیم اخیر دولت ایران در استفاده از بازار نفت برای تأمین کسری بودجه خود را تبیین می کند. بین نرخ ارز و قیمت طلا ، قیمت طلا به عنوان متغیر پیشرو شناسایی شد. در حالی که نرخ ارز و قیمت طلا در شرایط پایدار نوسانات همزمان قابل توجهی نشان نمی دهند ، اما در شرایط ناپایدار ، مانند زمان تحریم ها یا در طی یک پاندمی جهانی ، نوسانات همزمان قابل توجهی دارند و بنابراین بر ریسک پرتفوی سرمایه گذاران تأثیر می گذارند. این نتیجه از منظر سیاستگذاری مهم است. بر اساس این نتیجه ، سیاست گذاران می توانند به ویژه در مواقع بحران و شرایط ناپایدار ، بازار طلا را کنترل کرده و با مدیریت بازار ارز ثبات آن را حفظ کنند.
واژه های کلیدی: بازارهای مالی ، نوسانات همزمان ، انسجام موجک ، رگرسیون مقطعی ، Covid-19 ، تحریم های اقتصادی ، ایران
Abstract
The main financial markets in the Iranian Economy include the stock exchange, foreign exchange, oil, and gold markets. The sharp fluctuations in these markets, especially those caused by the severe sanctions imposed on Iran in May 2018, and the pandemic outbreak of Covid-19 have led to more confusion and uncertainty among investors. One of the effective approaches to examine such unstable conditions is to study the co-movement(s) between markets to identify the leading variable(s). Thus, in the present study, Wavelet Coherence Analysis was applied to examine the co-movements between markets in a time period from September 2014 to June 2020, as an intense period of uncertainty in Iran. In other words, in this study, the markets were investigated in different sub-periods. Also, the Segmented Regression was performed to estimate the impact of sanctions and the Covid-19 pandemic on the co-movements of financial markets in Iran. The results showed that the oil price had a low co-movement with the other three markets, i.e. stock exchange, exchange rate, and gold markets. Thus, the oil market can be a suitable alternative for risk aversion investors. Meanwhile, the oil market could also act as a source of finance for the government during the sanctions period. That possibly explains the recent decision by the Iranian government to use the oil market to finance its budget deficit. Between the exchange rate and gold price, the gold price was identified as the leading variable. While the exchange rate and gold price did not show a significant co-movement in stable conditions, they did show a significant co-movement in unstable conditions, as in times of sanctions or during a global pandemic and thus influenced the investors’ portfolio risk. This result is important from a policy-making perspective. Based on this result, the policymakers can, especially during crises and unstable conditions, control the gold market and make it more stable by managing the foreign exchange market.
Keywords: Financial Markets, Co-Movement, Wavelet Coherence, Segmented Regression, Covid-19, Economic sanctions, Iran
تمامی حقوق مادی و معنوی ترجمه ها برای پارس ترجمه محفوظ می باشد
تمامی حقوق مادی و معنوی ترجمه ها برای پارس ترجمه محفوظ می باشد